도입
내부수익률(IRR)은 투자를 평가하는 데 사용되는 수익성 척도입니다. 투자자가 시간이 지남에 따라 투자에서 기대할 수 있는 수익을 결정하는 데 사용됩니다. IRR은 투자 수익률을 결정할 때 현금 흐름과 각 현금 흐름의 타이밍을 모두 고려합니다.
IRR은 어떻게 작동합니까?
내부수익률(IRR) 계산식은 초기 지출과 미래 예상 현금 흐름을 포함하여 투자와 관련된 모든 현금 흐름을 조사합니다. 그런 다음 모든 순현재가치(NPV)가 0이 되는 비율을 계산하며 이를 "내부 비율"이라고 합니다. IRR을 계산하려면 먼저 투자와 관련된 각 현금 흐름에 대한 순현재가치(NPV)를 결정해야 합니다. NPV는 현재 가치에서 각 현금 흐름의 미래 가치를 뺀 것과 같습니다. 내부 수익률(IRR)은 이러한 모든 NPV를 0으로 만드는 단일 할인율을 계산합니다. 그런 다음 이 비율을 다른 투자와 비교하여 어떤 투자가 수익성이 더 높거나 잠재적인 투자 수익이 더 높은지 결정할 수 있습니다.
IRR 사용의 장단점
IRR 사용의 주요 이점은 투자 수익을 계산할 때 현금 흐름과 타이밍을 모두 고려한다는 것입니다. 투자와 관련된 모든 현금 흐름을 고려함으로써 투자자는 비용을 고려한 후 실제 수익이 얼마인지 더 잘 알 수 있습니다. 또한 IRR을 사용하면 투자자가 서로 다른 투자를 나란히 비교하고 수익성을 확인할 수 있습니다. IRR 사용의 주요 단점은 계산 시 리스크를 고려하지 않는다는 것입니다. 따라서 평가하는 투자 유형에 따라 항상 정확한 결과를 제공하지 않을 수 있습니다. 또한, 비슷한 비율의 투자상품이 여러 개 있을 경우 리스크도나 유동성 등 추가적인 요소를 고려하지 않고 선택하기 어려울 수 있습니다.
결론
결론적으로 내부수익률(IRR)은 투자를 평가하고 투자를 서로 비교하여 가장 수익성 있는 결정을 내리는 데 유용한 도구입니다. 수익을 계산할 때 리스크를 고려하지 않는다는 점에서 몇 가지 단점이 있지만 잠재적인 투자를 분석할 때 여전히 귀중한 통찰력을 제공할 수 있습니다. 또한 이 방법이 작동하는 방식과 이유를 이해하면 투자자가 포트폴리오에 대해 더 현명한 결정을 내리고 시간이 지남에 따라 수익을 극대화하는 데 도움이 될 수 있습니다.